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保守型投資者的股票投資策略

2020/9/13 — 12:44

立場新聞資料圖片

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【文:麥子】

在新冠肺炎疫情的影響下,環球經濟不景氣,不少企業裁員減薪,打工一族的工作隨時不保。想在正職之外,增加被動收入,多數人都會選擇投資股票。但現時股票市場大起大落,風險極大,一不小心,很容易便會虧損收場。如果不想冒太大風險,只希望爭取合理回報,那麼當一位「保守型投資者」會是合適的選擇。以下是筆者綜合了不同投資大師和名家的投資理論,總結出來的一些股票投資策略,供各位朋友參考:

第一,只用「閒錢」來投資。由於股票市場風高浪急,高低位波幅極大,誰也說不準明天的股價會怎樣,所以如果資金是有重要用途的,或用來生活的,就最好不要拿來投資。只有那些「蝕得起」的錢,才好用來投資股票,因為萬一股價下跌,也能夠「守下去」,等待股價回升的一天。就像中華電力 (0002),雖然是市場公認「穩陣」的股票,但當遇到股災時,股價同樣可以跌三四成,可見凡是股票都有風險,只有輸得起才好進場。

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第二,分散投資。不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子裡,是投資界的金科玉律,早已是老生常談,不用多解釋。作為小股民,對於各間企業的實際運作情況,所知其實有限,只能「估估下」去投資。在這情況下,就更加不能孤注一擲,要盡量把資金投放在不同的股票,把風險分散。一般來說,投資五至二十隻股票會比較合適。如果不懂或沒有時間選股,購買指數基金會是可行的方法,例如購入盈富基金 (2800),便等同購入了所有的恆指成份股。

第三,主力投資收息股,以收取股息為目標。作為一位「保守型投資者」,投資的目標自然是保本為上,並爭取合理的回報,那麼相對低風險的收息股會是首選。股神巴菲特也曾說,投資最重要的事情,就是保本,不要虧損。雖然以賺取股息作為主要的投資目標,回報不算太高,但就不需要承受高風險,若能持之以恆,長期累積下來的股息應當也十分可觀,況且股價也會有一定的升幅,相當不錯。一些公用股如兩電一煤,房託股如領展 (823)、置富 (778),銀行股如四大內銀股等,都是可以考慮的收息股之列。

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第四,以價值投資的法則為本。價值投資之道,在於分辨清楚股票的價格與價值,在股票的價格低於其內在價值時買進,確保有足夠的安全邊際,然後等到股票的價格高於其內在價值時賣出,再另行投資於其他的股票,或待原來的股票價格下跌後重新買入。簡單來說,價值投資就是「買平貨」,千萬不要高價追貨,而且要長期持有,當然買入的股票需要是優質的股票。只要能夠判斷到哪些是優質的股票,以及判斷到這些優質股票的內在價值,在低價時買入,並長期持有,基本上已是勝券在握。這跟短線炒賣的方法截然不同。至於如何尋找優質的股票,以及判斷內在價值的具體方法,當中涉及很多專業的知識,坊間有不少財經書籍都有詳細的講解,大家不妨參閱。

第五,做好資產配置,不過度投資於股票。想要理財有道,就要做好資產配置的工作,把個人或家庭的資產,合理地分配於不同的項目中,如房地產、債券、股票、黃金、各國貨幣等。由於股票屬於高風險的資產,所以持有的比例不能太高,一般來說,大約佔總資產的一至兩成便已足夠。當然,也可以按年齡來調整持有股票的比例,例如年青時因承受風險的能力較高,故此可以持有較多的股票資產,到年紀漸大接近退休時,便應當減持手上的股票,以減低風險。

筆者相信,一分耕耘,一分收穫,若想投資獲得成功,便要不斷學習知識、不斷累積經驗。投資是一生的事業,需要我們付出最大的努力。但願大家在努力經營以後,都能夠享受到富足豐盛的成果。

(作者簡介:七十後,普通散戶一名。)

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