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2019/3/25 - 10:37

陳國強早過TVB 投資星美換股債 無綫否認陳已全身而退

電視廣播(TVB,511)去年5月購入星美(198)新發行、本金總額逾8億元的可換股貸款及債券,因星美財困,連累TVB需撇賬5億元。TVB主席陳國強與星美大股東覃輝份屬友好,《金融中心》發現TVB買入星美債券約半年前,陳國強率先出手向第三方購入價值4,000萬元的星美可換股債券。TVB回覆查詢時稱確認陳國強投資星美債券,又強調星美屬上市公司,任何人均可購買其債券,事件不構成任何關連或衝突。

由於TVB手頭上的星美可換股貸款及債券「凍過水」,需大額撇賬,連累公司去年蝕2億元。陳國強手上債券去年11月到期,他的投資又可否全身而退?TVB回覆時指陳國強仍持有該批可換股債券。

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《金融中心》翻查星美近四年的通告,還原TVB買債前後的經過。星美數年前已經通過發債籌集資金,2015年11月,星美發通告披露向華融發行一筆2.75億元的可換股債券;同月,星美向海通及一家名為Giant Profit Enterprises Limited的公司合共發行另一筆2.24億元的可換股債券,兩筆債券2017年到期。

華融海通建銀曾持有

2017年底,星美披露獲華融和海通同意,將兩筆可換股債券延期至2018年11月到期。星美又在通告中披露,獲建銀國際認購一筆3億元的可換股債券。星美在這份通告中指出,Giant Profit在2017年11月已把手上價值4,000萬元、年息4厘的可換股債券,通過獨立協議轉讓予陳國強。

向陳國強轉讓星美可換股債券的Giant Profit為英屬處女島註冊公司,按照港交所(388)通告及股權披露資料,Giant Profit由「毫子股」仁天科技(885)股東李大熙持有,仁天科技的大股東是內地富豪景百孚。巧合的是,仁天科技與認購星美債券的華融及海通關係密切,仁天科技持倉最大的券商為華融,持有超過22%股份,其次是海通國際,持倉約18%。

陳國強接貨大約半年之後,他任主席的TVB出手認購星美債券。TVB去年5月披露大手認購星美2020年到期、本金8,300萬美元(約6.5億港元)的可換股貸款,年息7.5厘,同時購入2,300萬美元(約1.8億港元)、年息9.5厘的兩年期無抵押可贖回定息債券,其中部份有星美的戲院業務作抵押品。

當時TVB斥巨額資金購入星美債券,已令市場頗為意外。TVB持有6.5億元星美可換股貸款,以初步換股價每股3.85元計算,若全數行使換股權時,將相當於星美擴大後股本5.86%。初步換股價較當時的收市價3.4元溢價約13.24%。

星美:到期債券已贖回

星美通告指出,TVB認購可換股貸款後,星美集資所得約6.5億元,其中3億元用於償還計息借貸;3億元用以發展其現有業務,包括增加影院數量,以及5,000萬元用作一般營運資金。

在TVB買債4個月後,星美旋即出事。去年9月初,覃輝因旗下深圳A股聖萊涉財務造假,被中證監處罰禁入市場五年。一周後,星美多名執行董事跳船,旗下多家附屬公司因未能償還到期貸款,遭追收貸款及利息,星美即時停牌,至今未復牌。

《金融中心》向TVB查詢陳國強有否參與TVB其後購入星美債券的決定,以及有否向公司申報在星美的利益等。TVB回覆指確認陳國強持有該批星美可換股債券,又指星美是上市公司,其發行的債券任何人士均可購買,陳國強所持星美債券數目、認購日期和到期日與TVB不同,不構成任何關連或衝突。

根據星美紀錄,向建銀、華融、海通、陳國強等發行近8億元可換股債券的到期日均在去年11月。

星美去年11月發佈的證券變動報表顯示,全數到期的可換股債券已贖回,未有兌換成股份,包括轉讓予陳國強接手的4,000萬元可換股債券;但TVB方面則稱陳國強現時仍持有該批星美債券。TVB主席陳國強與覃輝的淵源早於2003年3月開始,當年覃輝以總代價4,400萬元接手星美控股的前身東方魅力,持有25.28%股權,成為第二大股東。近年兩人亦有交手,陳國強旗下德祥地產(199)持股逾一成的十三集團(即現時南岸集團,577)去年供股時,覃輝曾斥2.497億元參與包銷。 

星美雖財困 停牌前頻回購

電視廣播(TVB,511)去年5月購入星美(198)無抵押可贖回定息債券及可換股貸款,本金金額8.28億元。當時星美流動負債近20億元,但在一個月後仍多次出手回購公司股份,一直持續至去年9月停牌前,合共涉及超過2,300萬元。

翻查紀錄,星美去年6至8月期間至少13次在公開市場回購股份,回購價介乎2.02元至3.35元,涉及超過2,300萬元資金,佔公司發行股份約0.34%。最大手的一筆回購是去年7月4日,斥資近1,000萬元回購413.6萬股份。

根據星美中期業績,截至去年6月底,獲TVB購入債券支持的星美流動負債達到19.8億元,流動現金跌至2億元,單單是去年首6個月支付各種債券、貸款利息產生的財務費用就達1億元。雖然星美負債纍纍,但仍願花錢回購。

星美最後一次出手回購是去年8月底,不足1個月後,星美多名執行董事跳船,附屬公司突因未能償還到期貸款遭多名人士追收貸款及利息,公司即時停牌。

原刊於蘋果日報