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ESG 作為銀行業新貴

近年 ESG 大行其道,也有不少銀行發展 Sustainable Finance(永續金融),衍生出不少相關的金融產品,這些金融產品與傳統利潤最大化的原則不同,希望在爭取回報的時候,同時可以兼顧社會的發展,平衡環境保護和經濟繁榮,達到可持續發展。

ESG 即 Environmental Social Governance,目的是透過改善機構和企業管治,令社會更完善和全面發展,平衡環境保護和經濟繁榮,達到可持續發展。

聯合國於 2014 年提出一份報告,題目是 Who Cares Wins。報告指出,投資者在作出投資決定前,應該要考慮環境保護、投資項目對社會的影響和公司的管治是否完善。如果投資者能夠顧及這三方面的因素去做投資決定,投資就能對社會和金融市場帶來碑益,當中就衍生了很多不同的產品。

不單是發達的國家奉行,甚至一些新興市場在這方面也大有發展。舉例說,巴西的證券交易所就結合了可持續發展的策略,並成為聯合國認可的可持續證券交易所創始者,南非西開普省的兩個政府部門已經承諾為三個社會影響債券(SIBs)提供 2,500 萬蘭特(162 萬美元),旨在改善孕產婦和兒童早期的成果,可見 ESG 在各地金融業的發展方興未艾。

提到 ESG 相關的金融產品,綠色債券近年就大行其道。單單是 2019 年,便有接近 2,500 億美金的綠色債券發行,而且債券的數目還在一直大量增加中,背後的原因和計算如何,我們之後會再有分析。

如果大家想了解更多這方面的資訊,筆者就留意到今年 11 月舉行的社企民間高峰會,就請來了世界各地的嘉賓就可持續發展、氣候變化、創新金融等多方面進行討論,相信會是一個不錯的入門資訊。

事實上,對抗氣候變化、關注可持續發展,已是全球各國的共識,也是金融業未來的發展的一大路向。所以,作為一個金融業界的從業員,在傳統的職能以外,實在有需要了解 ESG 這個概念,我們稍後也會繼續為大家分析這個行業的走勢,讓大家做好準備,迎接未來新的機遇。

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