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GameStop 沽空比率急跌 股價挫三成 白銀挾升創 8 年新高

2021/2/2 — 18:11

Gamestop 於俄亥俄州的店舖。photo credit: Dwight Burdette, CC BY 3.0

Gamestop 於俄亥俄州的店舖。photo credit: Dwight Burdette, CC BY 3.0

上週因為散戶「挾淡倉」試圖狙擊基金大鱷,導致股價急升的美國電子遊戲零售商 GameStop(GME),昨日(1 日)股價下挫 3 成,收市報 225 美元。市場數據亦顯示,有關 GME 的沽空比率已經由高位大幅回落,相信是股價下挫主因。同時,一度暫停讓用戶買入 GameStop 股票的交易平台 Robinhood,一週內向股東集資 34 億美元,目的是應付結算所大幅提高抵押品總值的要求。

另一方面,白銀價格造好,高見每盎司 30 美元,是 2013 年 2 月以來新高,外界原先指與外國連登 Reddit 仔有關,因 subreddit WallStreetBets 上周開始討論白銀價格不合理,但白銀價格上升之後, WallStreetBets  有成員就發帖否認與升勢有關,更質疑發帖討論白銀的是新用戶,呼籲散戶勿投資白銀,

挾淡倉效應淡化

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《彭博》報道引述 IHS Markit 數據,GameStop 的沽空比率由 1 月中佔自由流動股份數量的 114%,大減至現時的 39%;至於 S3 Partners 就指,沽空比率由早前 140% 銳減至現時約 50%。Miller Tabak & Company 的首席市場分析師 Matt Maley 表示,「挾淡倉」引致的股價急升,必須要在沽空比率高的情況下才能發生,一旦比率下降,高價將難以維持。

GameStop 事件令沽空分子損失慘重。Ortex 數據顯示,沽空分子在 1 月份美股市場的淨虧損高達 800 億美元,是 2020 年全年數字的 1/3,當中牽涉 GameStop 的沽空淨虧損達 194 億美元,其次是 Tesla 的 55 億美元。高盛和摩根士丹利表示,由於上週「挾淡倉」規模龐大,不少對沖基金都以前所未有的速度盡快平倉以減少損失。

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Robinhood 集資 34 億美元   應付抵押費用

與此同時,路透社今日(2 日)報道,上週一度暫停讓用戶買入 GameStop 股票的交易平台 Robinhood,繼上週向股東集資 10 億美元後,昨日再加碼集資 24 億美元。

報道表示,GameStop 事件令 Robinhood 使用的結算所波動性提高,結算所要求 Robinhood 提交的抵押品總值急升 10 倍,因此 Robinhood 急需集資應付。

Robinhood 行政總裁 Vlad Tenev 31 日表示,結算所要求提供 30 億美元的抵押品,所以公司早前才要限制部分交易,但有關做法就令不少散戶不滿,認為 Robinhood 不准買、只准賣 GameStop 是跟對沖基金同流合污。

另外 Politico 引述消息人士報道,眾議院財政服務委員會預計會在 2 月 18 日的會議討論 GameStop 事件,可能會傳召 Vlad Tenev,調查他在事件當中的角色。委員會主席,民主黨眾議員 Maxine Waters 表示,她關注 Robinhood 禁止股份交易的決定,是否因為跟部分對沖基金有勾結。

白銀升穿 30 美元

在紐約商品交易所(COMEX),白銀期貨上升至每盎司 30.35 美元,創 2013 年 2 月以來新高。貝萊德發行的 ETF “iShares Silver Trust” 在上週五亦錄得 9.44 億美元資金流入,情況罕見。外界原先指與外國連登 Reddit 仔有關, 但在 subreddit WallStreetBets 成員就發帖否認。

有分析指,不少基金經理一早就已經看好白銀價格,早在 2019 年中就已經設了長倉,所以網民買入大舉白銀期貨都不會引致「挾淡倉」的情況;而且白銀市場規模也比 GameStop 的規模大得多,流動性也較高,推高價格的難度也大得多。

 

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